하드웨어와 연계된 엑스박스 라이브 서비스로 플레이어들이 온라인에서 대전하거나 아케이드 게임, 게임 데모, 트레일러 같은 콘텐츠를 다운로드할 수 있으며 윈도 미디어 센터와 연계된 멀티미디어 기능, 거의 모든 게임을 고화질로 즐기거나 마켓플레이스를 통해 영화를 대여할 수 있으며, HD-DVD 플레이어를 별도로 설치하면 HD-DVD 영화를 볼 수 있다. 소니의 플레이스테이션 3, 닌텐도의 Wii와 동시기에 경쟁했다.
2005년 5월에 MTV를 통해 공개되었으며 같은 달에 열린 E3를 통해 발매와 게임에 대한 정보를 공개했다. 미국에서는 2005년 11월에, 유럽에서는 12월 2일, 일본에서는 12월 10일, 대한민국에서는 2006년 2월 24일에 발매되었으며 2016년 4월 20일에 단종되었다. 전 세계에서 약 8,400만 대가 판매되었다.
